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库克对得起乔布斯的托付

[ 亿欧导读 ] 新年的首个交易日收盘后,苹果的股价突破 300 美元大关,市值飙升至 1.33 万亿美元,再创历史新高。在 2019 年突破万亿市值这个里程碑后,苹果仍没有停止增长的步伐。 苹果,苹果,库克,供应链 图片来自“亿欧网”

苹果又创纪录了。

新年的首个交易日收盘后,苹果的股价突破 300 美元大关,市值飙升至 1.33 万亿美元,再创历史新高。在 2019 年突破万亿市值这个里程碑后,苹果仍没有停止增长的步伐。

2019 年全年,苹果股价大涨 86%,市值增加了约 5300 亿美元,一年间涨出了一个阿里巴巴。同时,苹果的市盈率也处在历史最高水平。

毫无疑问,这是苹果过去十年间表现最好的年份。分析师 Gene Munster 甚至认为,2020 年苹果股票将进一步飙升,有望升至 350 美元,甚至 400 美元。

苹果在 21 世纪的又一个十年过去了,这个十年开始的时候,他们失去了公司的灵魂人物,史蒂夫乔布斯。在库克的带领下,尽管苹果屡次被批评丧失创新能力,但屡次刷新历史记录的股价表明,苹果正行驶在一条正确的轨道上。

iPhone 真不行了?

对于库克来说,第一款里程碑的产品应该是 2014 年的 iPhone 6 系列,凭借着大屏幕——这种最显性的升级,iPhone 6 成为了苹果历史上最畅销的系列。

iPhone X 的升级虽然也足够大,但是也是从这代产品开始,苹果走向了高价路线,而这对于销量的打击是非常明显的。苹果也开始不再公布具体的销量,只公布销售额。

相对的,苹果的入门产品销量却一直不错。Phone XR 依然是 2019 年最畅销的单款,12 月 24 日,Counterpoint 发布报告显示,iPhone XR 自 2018 年 Q4 以来,就一直是全球人气最旺的机型,单款占到了 3% 的份额。

2019Q3全球智能手机TOP10市场份额.png

虽说其继任者 iPhone 11,表现上并没能接棒,但 XR 的表现已经足够了。

至于高端手机市场,Counterpoint 另一份报告显示,2019 年 Q3,全球高端智能手机市场中,苹果依然占据着绝对的霸主地位,市场份额达到了 52%,该季度苹果攫取了智能手机行业 66% 的利润。

当然,iPhone 总体销量的下滑还是很明显的。而推动苹果屡创新高的,是曾经被嘲讽的“边缘业务”,也就是 Apple Watch 与 AirPods 的成功。

一个时代有一款革命性的产品,已经足够出色,有两款以上那就是超额完成任务了。

对于库克的十年来说,就是 AirPods 和 Apple Watch,他们分别定义了真无线耳机与智能手表这两个领域。

靠着 Apple Watch,苹果成了全世界最大的表厂,靠着 AirPods 苹果成了全世界最大的耳机厂……苹果的影响力犹在,且对于产品的定义能力、设计能力、生产能力、供应能力,依然是行业标杆。

AirPods 是眼下最紧俏的尖货。

华尔街投行伯恩斯坦(Bernstein)分析师托尼·萨克纳吉(Toni Sacconaghi)预测称,苹果公司 2019 年来自 AirPods 的收入将达 60 亿美元,2020 可能还会翻番达到 8500 万副,销售额将达 150 亿美元,在苹果公司同年预期总营收中所占比例将达 3.5% 左右。

目前在官网订货 AirPods Pro,需要 4 周才能发货,苹果为了满足旺盛的需求,开始寻求新的供应商,以满足产能。

在 2019 年,Apple 产品线也在往“实用”的方向调整:

迟迟无法攻克技术难关的 AirPower,被果断砍掉;iPhone 三摄丑?但是好用,稳定;16 寸的 MacBook Pro,选择打自己的脸,改回剪刀式键盘等等……

iPhone 的高利润率,iPad、Apple Watch、AirPods 在各自领域领先的产品力,都让 iPhone 在消费电子领域,依然保持着旺盛的生命力。

苹果还是那个供应链魔王

在前台,我们看到了苹果产品的热销,股价的飞涨,但背后供应链等环节的梳理与调整,才是苹果不断刷新纪录的支撑。

熟悉苹果的人都知道,库克就是从供应链管理,一步步成为苹果 CEO 的。苹果对于库存、供应链的控制,是保持公司生产能力的关键。

供应链方面,随着苹果也开始拥抱 OLED 屏幕,三星成为了苹果最核心的供应商,毕竟此前能稳定大量供应高规格 OLED 屏幕的,也就只有三星了。在 OLED 屏幕上,三星占据了苹果 90% 以上的产能。

这当然是有风险的。

今年 7 月,MacRumors 报道,由于 iPhone 销量低于预期影响,按照当初苹果与三星的协议,苹果需要对三星在 OLED 屏幕生产的投入进行赔偿,金额约合 6.83 亿美元。

把一个核心组件的供应,全部系于一家公司上,是非常危险的事情。

当然,LGD 也是苹果的供应商,但这终究是不够的。现在,苹果选择了京东方。

据韩国媒体 RPRNA报道称,苹果计划把中国的京东方接入到屏幕供应商名单中,采购量在未来最高可达 4500 万块显示屏,该订单将使京东方成为iPhone的第二大OLED显示屏供应商,京东方也会为苹果单独启动产线以确保产能。

当然,三星仍然是供货的主力,其在产能上的领先暂时无法被撼动,量级会从去年的 2.3 亿块跌至 1.5 亿块。引入更多的供应商进行制衡,苹果也有了和三星的议价权。

另外,在 LCD 屏幕方面,苹果也在沟通吃下业绩未见起色的 JDI 的工厂,以应对未来几款入门机型的需求。

比亚迪电子也成为了苹果的供应商。根据郭明錤的报告,通过 iPod Touch 订单的“试水”,比亚迪电子有望进入苹果核心产品的供应商名单,比亚迪电子会在 2020 年将会为 Wi-Fi 版本的 iPad 扩产,占整体iPad出货量至少10–20%以上。

报告中也提到,比亚迪电子若欲取得iPhone组装订单,最快需要5–6年或以上。若未来iPhone主机板由SMT (Surface Mounted Technology表面贴装技术)改为SiP(System In a Package系统级封装)设计,因降低组装门槛,或许能加速比亚迪电子取得iPhone 组装订单进度。

受此消息提振,比亚迪股价大涨 13%。

实际上比亚迪电子已经是比亚迪集团重要的营收来源。 2018年财报显示,比亚迪手机零部件及其组装相关业务营收约为 422 亿元,营收占比达到 32%,仅次于汽车业务。

苹果也为紧俏的 AirPods Pro 引入了新的供应商——歌尔光学。歌尔的主营业务分为精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。

此前,歌尔是苹果 Earpods 和 Airpods 的代工方。同时,苹果的供应链也在全球化,歌尔和立讯,已经开始谋求在越南生产耳机,在贸易摩擦的影响下,苹果开始评估将 30% 的产线迁至东南亚的可能性。

扶持国产供应商、生产全球化……苹果继续践行者库克式的供应链管理哲学。

2020,期待什么

从股价上看,苹果的 2019 年堪称完美。2020 年,苹果的股价要想维持这样的高位,就势必要带来更多能被市场认可的产品。

2020 年,随着 5G 的推进,外界都默认 iPhone 在这一年会有较大的的创新。

根据郭明錤的说法,苹果可能会在 2020 年发布 5 款新 iPhone ,其中包括带有 4.7 英寸 LCD 屏幕的低价 iPhone SE2。

Digitimes 则报道称,苹果实际上可能正在计划两种iPhone SE2 低成本型号,一款配备 5.5 英寸 LCD 屏幕,另一款配备 6.1 英寸 LCD 屏幕。

9to5Mac报道,苹果将把 TrueDepth 摄像头置于屏幕下方(仅限高端机型),并准备配备屏下指纹扫描仪、并砍掉面部识别(Face ID),实现真全全面屏。

有了5G 、更好的屏幕、全新的设计以及更多的入门选择,2020 年的 iPhone 有望遏制销量颓势,当然,价格肯定会继续走高,也不能盲目乐观。

另一则较为扑朔的消息,是关于主攻游戏的新 Mac。

外媒 Patently Apple 引用台湾消息来源称,苹果计划在 2020 年推出一款以电子竞技人群为目标的 PC,单价最高 5000 美元(约人民币 34933 元),形态可能会使一体机或是大屏的 Macbook。

苹果的电脑产品,似乎从来和游戏都沾不上边,尽管性能强劲,但游戏(尤其是电竞)还是 Windows 和主机的天下。

不过,随着 Arcade 的发布,苹果也开始布局游戏业务,游戏是目前地球上利润率最高的行业之一。早就主打“服务”的苹果进入这个领域,并不会让人觉得奇怪。只不过,游戏数量、生态、价格等,都是需要克服的问题。

另外,Apple Watch 眼下的设计,已经沿用了两代,Series 6 会有怎样的惊喜?Macbook Pro 14 会不会推出?iPad OS 如何继续加强生产力的定位?服务方面,苹果还会不会继续加大投入?这些悬念,都值得等待。

当然,这十年间,苹果也受到了不少质疑。iOS 的魅力打了折扣,系统稳定性是越来越差了,尤其是 iOS 11 以后,频繁的更新速度,不断被刷新的版本号,都让曾经稳定流畅的 iOS 正在逐渐被追上。

苹果的新业务探索(尤其是技术领域),也难称顺利。比如,传言中的虚拟现实和自动驾驶技术,但是我们看到的,就只有团队不稳定、组建又解散的消息。

乔布斯依然是苹果的精神图腾,也是如今苹果万亿神话的奠基者。

但是在库克的带领下,苹果股价节节高。从产品角度,iPhone 保障利润率,AirPods 和 Apple Watch 等“周边产品”,反而成了苹果新的增长点;从供应商角度,苹果积极扶持新供应商,寻求健康平衡的状态。

苹果的又一个十年结束了,而它看起来并不坏。

SOLDIER History Today

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